Вот и всё, МВФ принял правила Владимира Путина. Теперь Международный валютный фонд будет работать в интересах России?

Кто бы мог подумать, что проамериканская крупнейшая финансовая организация мира в лице Международного валютного фонда (МВФ) будет работать в интересах России.

Казалось бы, что за вздор! Но МВФ не только делает лояльные прогнозы по России вопреки западной пропаганде, но и, похоже, принял правила Владимира Путина, предложенные на форуме большой двадцатки в 2023 году.

Выступая на саммите G20, Владимир Путин заявил следующие:

«Необходимо повысить роль развивающихся экономик в международных финансовых институтах, включая МВФ и Всемирный банк. Использовать ресурсы этих организаций в интересах развития действительно нуждающихся стран и регионов, а не в конъюнктурных политических целях»

Собственно, мужик сказал — мужик сделал, и роль России, которую МВФ признает как развивающуюся экономику, повышена до уровня развитых экономик.

Как так получилось?

Первое:

Известно, что по правилам МВФ эмиссировать валюту могут только те страны, валюта которых номинирована в МВФ как резервная.

• Сегодня к резервным валютам МВФ относит доллар США, евро, японскую иену, фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский и австралийский доллар, и с 2016 года — китайский юань.
• Так китайский юань был включён МВФ в «корзину» специальных прав заимствования (СДР).

Так недавно Центробанк Аргентины подписал соглашение с Китаем о продлении кредитной своп-линии, позволяющее увеличить количество доступных средств в юанях до 10 млрд долларов.

Этими юанями, занятыми у Китая, Аргентина и расплатилась с долгами МВФ по кредитам, ранее взятым в долларах.

Ссылаясь на то, что в МВФ юань — одна из резервных валют, которыми можно осуществлять расчеты, Аргентина погасила 1,1 миллиарда долларов долга в юанях и 1,6 миллиарда долларов в СДР.

Тут нужно пояснение:

Каждое государство-участник Международного валютного фонда (МВФ) обязано вносить взносы в фонд в определенных валютных пропорциях. Три четверти взноса должны быть выплачены в национальной валюте, а оставшаяся четверть может быть внесена в иностранных валютах, таких как доллар США, евро, японская иена или фунт стерлингов, или в виде специально созданного МВФ внутреннего платежного средства, называемого «СДР» (специальные права заимствования).

Курс СДР является плавающим и устанавливается МВФ на основе стоимости бивалютной корзины.

То есть СДР можно внести рублями по его актуальному курсу.

Получается, что теоретически можно полностью внести взносы в национальной валюте по схеме «Три четверти в рублях и остальное в СДР», рассчитанного по рублевому курсу.

Заходим на сайт МВФ и смотрим, какая там доля в России:

Квота России не уменьшилась с начала 2022 года и составляет 2,71% от общего фонда, и при этом действующая формула расчета квот в МВФ учитывает четыре компонента: валовый внутренний продукт (ВВП), открытость экономики, ее изменчивость и международные резервы страны.

То есть, несмотря на санкции Запада, введенные против России, в МВФ посчитали, что экономика России остается стабильной, открытой с международными резервами и пересчета квот не требует.

Этот факт уже в лоб противоречит догмам Запада об изоляции экономики России.

Тем не менее российские активы в долларах, евро, фунтах, иенах и прочих резервных валютах заморожены, и проводить с ними операции нельзя.

В начале марта 2023 года Антон Силуанов сообщил, что Россия лишилась доступа к части золотовалютных резервов, включая средства Фонда национального благосостояния (ФНБ), и более не может их использовать.

Структура ФНБ была номинирована в евро,‏ фунтах, иенах:

После заморозки валютных резервов России, Минфин «обнулил» резервы ФНБ в евро, фунтах и иенах.

Спрашивается, каким образом замороженная западная валюта в ФНБ была обнулена?

Замороженную валюту просто начали конвертировать в рубли и направлять эти рубли на покрытие дефицита бюджета, согласно информации с сайта Минфина:

Так, в ноябре 2022 года на покрытие дефицита бюджета из Фонда национального благосостояния России было выделено 300 млрд рублей, реализованных из замороженной валюты.

В октябре еще 259,736 миллиарда рублей были конвертированы из замороженных 3,455 миллиарда евро, 375 миллионов фунтов стерлингов и 63,573 миллиарда японских иен.

Ну и напоследок для покрытия дефицита бюджета в конце 2023 года было продано 114,94 млрд юаней, 232,58 тонны золота в обезличенной форме и 573,7 млн замороженных евро.

Эти операции обнулили все счета в замороженной валюте в ФНБ.

Разумеется, ФНБ схуднул, уменьшился на 1,5 трлн рублей, но главное — это факт, что замороженная валюта была конвертирована в рубли по курсу ЦБ России и профинансировала дефицит бюджета, а не утеряна, как того хотели на Западе.

Однако такая реализация замороженной валюты сравни простой эмиссии рублей из воздуха, правила МВФ это запрещают.

МВФ придерживается жесткой денежной и бюджетной политики, заключающейся в минимизации эмиссии денег и дефицита бюджета.

А Россия просто сделала прямо противоположное этому требованию.

Не дожидаясь, когда МВФ исключит Россию из своего членства за столь явное нарушение международных финансовых правил, депутаты Госдумы внесли законопроект о выходе России из МВФ, как говорится, чего нам терять.

Но законопроект не прошел, так как МВФ, по сути, закрыл глаза на то, что Россия проводит эмиссию рублей под замороженную валюту западных стран.

Дальше — больше, новый бюджет России, одобренный Госдумой на следующие 3 года, свёрстан вопреки требованиям и правилам МВФ.

Так суммарный дефицит бюджета за 3 года составит порядка 3,962 трлн рублей, а бюджетные ассигнования федерального бюджета за эти же 3 года суммарно составляют около 4,160 трлн рублей, что покрывает дефицит бюджета.

Вопрос: и каким это образом в условиях санкций Запада будут привлекаться в экономику России дополнительные 45 миллиардов долларов сверхдоходов?

И тут два пути:

• Первый — просто напечатать эти деньги в виде рублей.
• Второй — реализовать их через замороженную валюту западных стран.

То и другое будет приравниваться к обычной рублевой эмиссии, что, в свою очередь, будет обесценивать рубль и приводить к росту инфляции.

Если только за эти условно напечатанные рубли не проводить реальную международную торговлю и не скупать юани — единственную доступную нам резервную валюту, одобренную МВФ.

И, судя по последнему отсчету нашего ЦБ, это как раз и происходит:

Первое, обратите внимание на увеличение торговли в юанях в валютных парах.

Но и второе, самое интересное — это рост доли рубля в расчетах за российский экспорт и импорт: доля рубля в расчетах за российский экспорт в феврале выросла до максимума с августа 2023 года — 41,6%, в импорте — до рекордных 38,1%.

Но и это еще не всё, ко всему этому с 13 января 2023 года ЦБ и Минфин возобновили интервенции на валютном рынке по обновленному бюджетному правилу.

Главное новшество тут в том, что теперь с ФНБ сняты все лимиты по финансированию дефицита федерального бюджета, по важным инфраструктурным проектам России и, главное, пенсионного обеспечения.

Так, если нефтегазовые доходы будут маленькими, то валюту из ФНБ в виде юаней будут продавать, чтобы компенсировать недостающие бюджету рубли. Если, наоборот, нефтегазовые доходы будут большими, то Минфин будет покупать юани за рубли.

Согласно новой структуре ФНБ, до 60% фонда разрешено инвестировать в юани, до 40% — в золото, следовательно, ЦБ России может спокойно проводить валютные интервенции с юанями и рублями, скупая одни, выпуская другие, и тем самым контролировать денежную массу в России.

• Идеальная схема рублевой эмиссии и защиты их через скупку юаней.

Именно так стала возможна программа государственного субсидирования. Например, промышленная ипотека в 500 миллионов рублей под 3% годовых, прям как в былые времена в Европе.

Или, например, поднятия МРОТ до 35 тысяч рублей к 2030 году, следовательно, и пенсии к этому году будут больше 35 тысяч рублей.

Откуда деньги взять? Напечатаем, конвертируем из замороженной валюты и далее купим на них юаней. И этими же юанями делаем взнос через СДР в МВФ.

Самое главное, что МВФ принимает рублёвые взносы, которые по сути уже не обеспечиваются валютами западных стран и единственное обеспечение — внутренняя эмиссия и торговый баланс России.

То есть напечатанные рубли принимаются в МВФ как в форме СДР, так и в форме национальной валюты России, и их, похоже, всё устраивает.

Но тогда, соглашаясь с правилами, по которым теперь функционирует экономика России, МВФ соглашается и со следующим вопросом: а зачем эмитентам резервных валют брать кредиты в этих валютах в межгосударственной организации? Евро, доллары, юани могут быть получены через собственные центробанки этих стран. Потому главными кредиторами являются те, кто может эмитировать собственную валюту, в случае МВФ — резервную.

Так и Россия тогда тоже становится кредитором МВФ наравне с эмитентами резервных валют, при этом у России есть собственный «мини-МВФ» — Евразийский фонд стабилизации и развития, с капитализацией в 10 млрд долларов, посредством которого Россия кредитует Армению, Беларусь, Казахстан, Кыргызстан и Таджикистан.

В общем запутанная история получилась. Путин сказал, что МВФ должен повышать роль развивающихся экономик в международных финансовых институтах, и на личном примере России сделал это.

Теперь МВФ признает не только конвертацию рублей из замороженной валюты, но и эмиссию рублей из воздуха, и главное — покупку за эти рубли резервной валюты МВФ — юаней.

Еще недавно такое нельзя было представить.

Собственно, вопрос: Россия движется в направлении признания МВФ еще одной резервной валюты — рубля?

Кочетов Алексей
https://dzen.ru