Что там с банковским сектором у пи**осов?

Начинается?

«ВВП Калифорнии больше ВВП России»(с)любой дебил

Среди меня третий день бушует грипп (или гриппует Буш?). Но какие тут болезни, когда вокруг такие движухи? Поэтому сейчас распишем, что там с банком «SVB» и не только.

Но сначала про Калифорнию. Боженька карает за заднеприводность, поэтому после пожаров началось наводнение. Если не сгорит, то утонет.
Две недели назад там выпало рекордное количество снега. Из-за этого были массовые заторы и аварии на дорогах. Если кто-то недоволен Собяниным в Москве или Бегловым в Питере – вы Ньюсома не видели. Вот где настоящий трындец!
Теперь весь этот снег тает. И 11 миллионов человек под угрозой затопления (или в процессе оного). Но тамошнему губернатору Гэвину Ньюсому не до них, он слишком занят продвижением «зелёной» повестки и правами ЛГБТ.

— Что случилось с Калифорнией?
— Она утонула…

И вот прямо посреди наводнения накрывается один из крупнейших банков Америки – «Silicon Valley Bank».
Там некоторые уже поспешили заявить, что «ничего страшного».
Ну, подумаешь, банк размера «Леман Бразерс»… про «Леман» эти персонажи тоже так говорили? Или они тогда ещё пешком под стол ходили?
Простите, просто несокрушимая (и ничем не обоснованная) вера некоторых персонажей в американское всемогущество слегка раздражает.

Итак, что мы знаем про этот банк? В управлении у него было активов более чем на двести миллиардов долларов, кассовый разрыв составил около двадцати миллиардов долларов.
Этот банк занимался инвестированием в айтишные компании и обслуживанием их транзакций (типа выплаты зарплат).
И теперь у многих айтишных компаний не только проблемы с поиском инвесторов, но и они банально не могут платить зарплаты своим сотрудникам. Ибо «если у вас есть кредиты или другие задолженности, то вы не можете перейти на обслуживание в другой банк, пока это не будет урегулировано».
Так что это серьёзный удар по всей айтишной индустрии США.
Впрочем, по банковской системе удар не менее значимый. За сутки с 8 по 9 марта четыре крупнейших американских банка потеряли 47 миллиардов в капитализации (я публиковал график в Телеге).
«Ничего серьёзного»(с)

Заметьте, что когда я это пишу, то в США ещё вечер воскресенья. И какие-либо данные по понедельничным торгам на фондовой бирже появятся только после 16 по Мск понедельника, когда откроется NYSE.
Джанет Йеллен, глава Минфина США, уже заявила, что государство не будет спасать «SVB».
На сегодняшний день антикризисный план выглядит как опубликованное в Твиттере предложение Илону Маску выкупить это гуано (и почему я уверен, что он не будет этого делать?).
Нет, серьёзно, ФРС и Минфин предложили прокредитовать проблемных вкладчиков, но «под залог высоконадёжных активов». Спасибо, Джером, это любой из них может сделать и без тебя (если бы у них ещё были эти самые «высоконадёжные активы»).

Вообще пока ситуация развивается в рамках сценария 2007-08 годов…
Только макроэкономическая ситуация в США гораздо хуже. Госдолг больше, инфляция выше, дефицит бюджета больше, банковский мультипликатор загнан под шконку. И зомби-корпораций гораздо больше.
Ну и Йеллен с Пауэллом далеко до Стиглица и Бернанке.
Я бы поверил в «ничего страшного», если бы они ринулись купировать ситуацию, а их позиция «будем с умным видом делать ничего» прозрачно намекает на противоположный вариант.
Как по мне, то вполне приличное начало для сдувания «пузыря всего», особенно если они продолжат «тушить пожары методом естественного выгорания».
Первый пузырь, доткомов, был связан с переоценкой высокотехнологичных компаний. Лопнул, когда накрылся «Энрон».
Второй пузырь, ипотечный, был связан с переоценкой недвижимости. Лопнул, когда накрылся «Леман».
Третий пузырь, «пузырь всего», когда дичайше переоценены (из-за вливания в экономику ничем не обеспеченных триллионов) все биржевые активы. Достаточно ли падения «SVB» для того, чтобы он лопнул?
Будем посмотреть в ближайшие дни.

P.S. И все будут говорить «На украину у них сто миллиардов есть, а на спасение своих банков двадцатки — нет». Вот увидите.

Александр Роджерс
ЖЖ: alexandr-rogers

Продолжаем

Продолжаем разговор. С утра дефективные истерично хрюкали «Роджерс всё врёт, Гамэрыка стронг», а к вечеру новости показывают, что Роджерс прав (как обычно).
Люблю такое.
С утра я специально замануху без подробностей и пояснений написал, чтобы все, кому надо порваться – порвались. А теперь будем добивать.

Поэтому идём дальше. Что там с банковским сектором у пиндосов?
Текущие незакрытые потери у четвёрки крупнейших банков США (включая «Джей Пи Морган», которого некоторые уже в зачинщики и выгодоприобретатели записали, ога) составляют по самым скромным оценкам 210 миллиардов долларов. Это примерно 15-20% от общей численности их активов, если что.
У региональных банков ситуация не лучше. За час торгов некоторые из них потеряли в капитализации 60-75% (в Телеге куча дополнительных цифр и графиков, перетаскивать которые в ЖЖ дико неудобно, поэтому смотрите доп. материалы https://t.me/rogers_kitchen). По ряду из них торги экстренно остановлены.

Байден выступил на все деньги и сказал, что банковская система сильна, как никогда, и кризиса не будет. «Дефолта не будет. Я гарантирую это»(с)Боря Ельцин за день до дефолта
После этого фондовый рыночек понёсся вниз в истерике.

Озвученный официально общий объём «незакрытых потерь» банковской системы США – свыше 300 миллиардов долларов. Хотя я уже видел публикации, где они экспертами оцениваются в 800-900 миллиардов (и с намёками, что это не предел).
Итак, что такое «незакрытые потери»? Это когда на балансе у банка есть некие, кхм, «ценные бумаги», которые по номиналу стоят, допустим, 100 долларов, а в реальности там мусорная бумага, за которую даже 5 долларов выручить не получится. Но на балансе оно висит как «актив», фальсифицируя отчётность.
Такое уже было в 2007-08 со всякими деривативами (в основном ипотечными, но не только).
И за последние пару лет аналогичного мусора накопилась тоже масса. Февральский кризис 2020 года, затем пандемия, когда производства закрывались почти по всей планете, а инвесторы метались в поисках тихих гаваней и возможностей пристроить свои капиталы. Многие тогда пристроили их во всякое откровенное гуано.
В том числе в крипту (которую вообще непонятно, как показывать в активах банка). А за последнее время целый ряд криптобирж накрылся известным органом (кстати, у SVB тоже была своя такая же, ей тоже R.I.P.).
Много денег было также похоронено в венчурное инвестирование, во всякие «перспективные стартапы», связанные с «биохакингом» и «зелёными технологиями». Да, эти дебилы инвестировали в «снижение углеродного следа»! За подробностями нужно копать структуру инвестиций по каждому проблемному банку.
В общем, на презентациях перед советами директоров и акционерами показывались красивые циферки процветающего процветания, а на деле там мох и болото. И когда начали возникать кризисы ликвидности, оказалось, что продать эти «ценные бумаги» невозможно – их никто не покупает.
Что характерно, только за пару дней до своего банкротства руководство «SVB» выплатило себе, любимым, солидные бонусы за успешную деятельность. Дефективные менеджеры такие дефективные.
Пересмотрите, кстати, лишний раз «Игру на понижение», там всё это прекрасно показано (хотя и местами с переизбытком терминологии, но такова специфика).
В общем, американским банкам нужно списать 800-900 миллиардов «активов» как безнадёжный мусор. А это больно.

Александр Роджерс
ЖЖ: alexandr-rogers